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从财报看阿里巴巴:科技+消费双轮驱动,科技板块成为第二驱动力

时间:2020-02-01

随着中国股市新一轮财务报告季的到来,阿里巴巴作为中国股市最耀眼的明星公司之一,为每个人都开了一个好头。11月1日晚,阿里巴巴宣布了2020财年第二季度的财务业绩,以优异的业绩启动了双十一。

根据阿里巴巴2020财年第二季度的财务报告数据,阿里巴巴本季度总收入为1190.2亿元,高于市场预期,去年同期为851.5亿元,同比增长40%。每月活跃移动用户数量达到7.85亿,高于市场估计的7.524亿.这一系列数据都反映出,在阿里巴巴消费用户规模快速增长的同时,阿里巴巴用户的消费能力也在快速提升,这反映了整个中国消费市场的持续实力。

从财务报告数据来看,阿里巴巴在用户数量、收入、利润和营业额方面保持了快速增长。放眼全球,没有多少企业能够达到阿里巴巴的规模并保持快速高增长率,那么阿里巴巴依靠什么样的动力来带动整个生态系统的持续高增长呢?从阿里巴巴此次的财务报告中,美国股票研究所找到了答案:在阿里巴巴的大生态系统中,消费和技术的两轮驱动越来越明显,科技部门已经成为阿里巴巴的第二大驱动力。

云计算大战激烈,阿里云全面引领行业增长

随着云服务渠道变得更加拥挤,在技术巨头的背后,云计算业务实际上释放了超过1000亿美元的市场红利。作为目前最赚钱的业务,亚马逊、微软、谷歌和阿里巴巴都增加了云计算的布局。与第一季度的最新财务结果相比,我们可以看到几家科技公司之间的明显差异。

亚马逊AWS第三季度业务收入增长35%,至90亿美元。尽管美国有线电视系统的收入在亚马逊总收入中所占比例相对较小,但在第三季度仅占13%。然而,它对亚马逊的盈利能力有很大影响,并逐渐成为亚马逊的主要利润来源。亚马逊AWS本季度增长了35%,第二季度增长了37%。

本季度,微软没有单独披露Azure的收入。智能云业务部门的收入为108.45亿美元,同比增长27%,而Azure的云计算业务第三季度增长59%。这是近三年来的最低增长率,也低于爱宝公司分析师预期的第一季度天青公司64%的增长率。

亚马逊AWS仅在云计算业务收入方面就高于微软Azure的云计算业务。然而,在亚马逊和微软云计算业务比预期更差的背景下,阿里云给市场带来了令人满意的答案。

根据阿里巴巴的财务报告数据,阿里云的计算业务本季度继续强劲,季度收入达到92.91亿元,同比净增36.24亿元,增长64%,超过资本市场分析师的预期。与阿里云的计算业务相比,上季度收入为77.87亿英镑,比上季度增长19.3%。与同期相比,亚马逊和微软天青的收入分别增长了35%和59%。

由此可见,阿里云继续引领全球云计算3A(亚马逊AWS、微软Azure和阿里云)阵营。事实上,阿里云不仅在增长率方面已经名列前茅,而且在全球市场的许多地区的市场份额也名列前茅。根据高德纳(Gartner)的数据报告,阿里云在2018年亚太市场排名第一,市场份额为19.6%,比上年增长4.7个百分点。这一市场份额已经超过了亚马逊和微软的总和。

在全云进入转折点的背后:阿里未来的新引擎已经诞生

从2015财年的12.71亿元人民币到2019财年的247亿元人民币,到现在的单季度收入超过90亿元人民币,阿里云的收入在四年内增长了20多倍,成为云快递在中国崛起的象征。这背后是云计算作为一种新兴技术,经历了过去10年的发展,在关键技术和应用规模上实现了对传统信息技术的全面超越。新老技术的转折点已经出现。

在阿里巴

从全球的角度来看这一现象,我们会发现同级别的巨人之间有许多相似之处。亚马逊、谷歌和微软上季度都超出了市场预期,云计算贡献很大。这三家公司(AWS、谷歌云平台和微软Azure)为越来越多寻求低成本替代品的企业提供计算和存储服务,而传统的信息技术服务提供商如小发猫、惠普、EMC、甲骨文等公司的产品销售相应下降,则是由于更多的公司选择通过租赁模式使用云计算服务。

云计算技术在过去十年里不仅给技术巨头带来了财富,也推动了大数据、人工智能、物联网等相关应用的快速发展。在5G即将商业化、数据传输率将突飞猛进的背景下,云服务产业将迎来更加有利的发展基础。虽然国内云服务市场总体上仍相对分散,但阿里云在品牌、规模、技术等方面具有显着优势,市场份额遥遥领先。随着行业集中度的提高,阿里云的市场份额有望进一步增加。

自10年前自主开发飞行操作系统开启中国云时代以来,阿里云的核心优势不仅是巨大的云计算基础设施,更是拥有云计算、数据智能、智能联网和移动协同办公四大关键技术的云智能提供商,这是未来10年数字经济转型的核心基础设施。这也是阿里云在过去两年的出色表现。阿里云的估值也在上升。现在超过700亿美元,这是一个名副其实的“独角兽”。得益于云计算领域广阔的未来发展前景和阿里在中国市场的主导地位,许多组织也预测阿里云未来将成为阿里旗下最具潜力的业务,成为阿里未来的主要利润来源之一。“基于平台的高科技公司和技术创新作为阿里巴巴第二大驱动力”的演变实际上是一部技术进化的历史。2016年,阿里巴巴提出了“五项新战略”,即新能源、新技术、新金融、新制造和新零售。在去年的云栖息地会议上,张勇也对此做出了新的解释,“新技术必须是五个新引擎”。新能源和新技术的完美结合能够真正推动数字中国的发展,并将我们熟悉的世界推向一个宏伟的物联网世界。“

在云计算的成就背后,阿里巴巴对核心技术的持续投资是不可或缺的。值得一提的是,除了云计算领域在全球市场的突破和领先增长率之外,阿里巴巴在科技领域的投资也促进了阿里云和整个阿里巴巴集团业务的快速增长。

在本季度的财务报告中,阿里巴巴公布了该季度在芯片、人工智能、数据库、区块链等领域的一系列核心技术突破。其中,阿里巴巴首款搭载light 800的芯片是业界性能和能效比例最佳的人工智能推理芯片。阿里艾每天打超过1万亿次电话。自我研究数据库海洋基地(OceanBase)创造了此前由甲骨文持有的新世界纪录。天妃大数据平台的计算引擎MaxCompute创造了又一项世界纪录。第三代自主研发的龙架构创造了一个新的云服务器。

这些核心基础技术的突破将支持政府服务、城市治理、零售、制造、金融等领域的数字化转型,帮助阿里巴巴整个集团业务稳步发展。在此基础上,阿里继续增加研发投资。因此,你会发现阿里巴巴是世界知名科技公司中唯一拥有超过一半R&D员工的公司。阿里巴巴连续三年在中国R&D投资上市公司中排名第一。

正是阿里巴巴对核心技术的支持态度推动了科技行业对整个集团增长的重要性显着增加。消费者和金融部门正在推动阿里巴巴的快速增长。从财务报告中披露的财务报告数据显示,消费和技术的两轮驱动日益明显,而p

在过去的20年里,在这个独特的时代机遇下,阿里选择了一条从北坡爬到朱穆郎马的道路。通过自主研发云技术,在实践中提炼中国和台湾的方法论,投资芯片和人工智能等核心基础技术的研发,阿里为未来10年的经济转型搭建了桥梁。这种对科技的持续投资和关注不仅仅是追求商业利益或纯粹做公益,而是长期的坚持不懈也使阿里的科技部门获得回报。

经过20年的努力,阿里巴巴已经在技术、资产和人才上形成了深厚的积累。例如,中国唯一自主开发的天妃云操作系统、天妃大数据平台、阿里巴巴的双媒体平台和智联网络的AIoT平台。达摩研究所和平头哥也完成了未来人工智能、量子计算、区块链、自动驾驶、芯片等基础技术领域的总体布局。实现创新突破。

阿里巴巴20年的战略布局也让应用公司阿里巴巴发展成为服务公司,然后发展成为今天的科技公司,以科技为核心来满足业务需求。这种看似“公正”的技术布局实际上渗透到核心业务的电子商务的每一个环节,正是这种数字技术布局为阿里的电子商务业务提供了保障,成为大企业持续增长的驱动因素。

可以预见,尽管阿里巴巴的科技部门在整个生态系统中表现出强劲的增长,但阿里巴巴也将在未来10年的数字转型中发挥重要作用,成为数字经济的基础设施。因此,在未来很长一段时间里,阿里巴巴将继续以消费技术的双重驱动力模式运作。技术部门对整个阿里生态的贡献可能会增加,这将是一个长期趋势。

阿里的董事长兼首席执行官张勇曾经说过:“阿里是一个由科技驱动的数字经济,它让商业与众不同,创造了新的赛道。”技术和商业的互补性不仅为阿里创造了一个帝国,而且在很大程度上促进了社会进步和发展。

本文来源:美国股票研究学会(公开号码:美股社)http://www.meigushe.com/旨在帮助中国投资者了解世界,关注美国科技股和中国股票。对美国股票感兴趣的朋友应该密切关注我们。

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